重組獲通過 “兩鋼”復牌漲停

2011/11/14

昨日上證指數表現低迷，最終跌破2500點，以2479.54點報收。不過，昨日公告重組獲得證監會核準的濟南鋼鐵和萊鋼股份在開盤不久即封住漲停。
　　但從目前估值看，濟南鋼鐵目前的市盈率已經達到了驚人的80倍以上，而同行業的南鋼股份、杭鋼股份和大冶特鋼的市盈率目前均在10倍以下。為此，分析人士提醒投資者保持適度謹慎。
　　跌宕起伏的重組
　　“兩鋼”的第一份重組方案于2010年2月24日公布，不過由于市場表現低迷、鋼鐵行業經營環境出現重大變化以及股價大幅下跌等因素，該重組方案便不了了之。而到了2010年12月14日，第二份重組方案出爐，該方案縮小了重組資產范圍，根據市場價格調整了現金選擇權。然而仍因其停牌時間過長及市場發生變化，第二份方案再度折戟。
　　今年4月13日，停牌兩個月的濟南鋼鐵和萊鋼股份再拋出第三份重組方案，根據濟南鋼鐵公布的重組草案，此次重組包括三項交易，一是濟南鋼鐵以換股方式吸收合并萊鋼股份;二是濟南鋼鐵向濟鋼集團發行股份購買資產;三是濟南鋼鐵向萊鋼集團發行股份購買資產。
　　濟南鋼鐵擬以換股方式吸收合并萊鋼股份，換股價格為每股3.44元;萊鋼股份的換股價格為每股7.18元，同時考慮給予萊鋼股份股東16.27%的換股風險溢價，由此確定萊鋼股份與濟南鋼鐵的換股比例為1：2.43。
　　此次擬購買資產的評估值合計為37.60億元，濟南鋼鐵向濟鋼集團和萊鋼集團以3.44元/股的價格發行10.93億股購買濟鋼集團下屬信贏煤焦化、鮑德氣體和萊鋼集團下屬天元氣體100%的股權、國貿公司83.33%股權、電子公司100%股權，以及萊鋼集團下屬動力部、自動化部和運輸部相關的經營性資產和負債。今年5月18日，第三次重組方案終于獲得公司股東大會通過。

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